加快規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險,，是踐行以人民為中心發(fā)展思想、實施積極應(yīng)對人口老齡化國家戰(zhàn)略的重要舉措,。從我國人口結(jié)構(gòu)變化和養(yǎng)老保險體系運行情況看，加快發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險,，已經(jīng)勢在必行,、迫在眉睫。
我國養(yǎng)老保險體系不平衡不充分問題比較突出,。一是我國面臨嚴(yán)重的人口“老齡少子化”問題,。預(yù)計“十四五”期間，老年人口總量將突破3億人,，進(jìn)入中度老齡化階段,。2019年,我國總和生育率為1.69，低于全球2.41和中低收入經(jīng)濟(jì)體2.55的平均水平,。人口未富先老,，勞動年齡人口減少，不但會降低儲蓄率和投資率,、影響潛在生產(chǎn)率,，而且對我國養(yǎng)老保障體系可持續(xù)性帶來巨大沖擊。二是養(yǎng)老保險三大支柱發(fā)展不均衡,。經(jīng)過多年發(fā)展,，我國已初步建立起包括基本養(yǎng)老保險（第一支柱）、企業(yè)（職業(yè)）年金（第二支柱）,、個人商業(yè)養(yǎng)老保險（第三支柱）的養(yǎng)老保險體系,。第一支柱承擔(dān)了主要保障責(zé)任，覆蓋近10億人,，但支出壓力日益加大,，替代率呈現(xiàn)下降趨勢，目前已降至45%,，低于國際勞工組織55%的警戒線水平。第二支柱規(guī)模很小,，僅覆蓋約5600萬人,。第三支柱長期處于起步階段，發(fā)展緩慢,，占比過低,，對養(yǎng)老保障的支撐明顯不足,。三是第三支柱養(yǎng)老保險產(chǎn)品供需失衡。廣義而言,，凡可用于居民養(yǎng)老支出的財務(wù)資源,，例如居民存款、養(yǎng)老理財,、養(yǎng)老基金,、養(yǎng)老保險等，都屬于第三支柱養(yǎng)老保險的范疇,。目前,，我國可用于養(yǎng)老金融的資金規(guī)模高達(dá)160萬億，可轉(zhuǎn)換為長期養(yǎng)老資金的金融資產(chǎn)十分龐大,。與現(xiàn)實需求相比,，真正具備長期、穩(wěn)健,、價值投資等養(yǎng)老特征的個人養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給嚴(yán)重不足,。
發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險有利于實現(xiàn)多重結(jié)構(gòu)優(yōu)化。一是有利于優(yōu)化養(yǎng)老保險體系,。一些國家的經(jīng)驗教訓(xùn)表明,，構(gòu)建多層次、多支柱的養(yǎng)老保險體系,，僅僅依靠政府,，或者單純依靠市場，都存在較大缺陷,，必須統(tǒng)籌發(fā)揮好市場和政府兩個作用,。加快發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險，可以緩解目前我國養(yǎng)老保險體系第一支柱“一家獨大”“獨木難支”的問題,，增強(qiáng)我國養(yǎng)老保險體系的穩(wěn)定性和可持續(xù)性,。二是有利于優(yōu)化金融體系結(jié)構(gòu)。我國金融體系以間接融資為主,，貸款在社會融資中的占比高達(dá)60%,，債券融資占比26%，但70%以上的債券是由銀行持有,，直接融資比重偏低,。資本市場缺乏長期穩(wěn)定資金和穩(wěn)健的機(jī)構(gòu)投資者，市場容易出現(xiàn)較大波動,。發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險,，有利于培育長期機(jī)構(gòu)投資者，推動我國資本市場健康發(fā)展。三是有利于優(yōu)化科技創(chuàng)新體系,?？萍紕?chuàng)新需要長期、穩(wěn)定的資金投入,，傳統(tǒng)金融服務(wù)體系難以完全匹配科技創(chuàng)新需求,。第三支柱養(yǎng)老保險資金具備獨特優(yōu)勢，可以實現(xiàn)跨周期投資,，為打好關(guān)鍵核心技術(shù)攻堅戰(zhàn)提供保障,。四是有利于優(yōu)化社會結(jié)構(gòu)。養(yǎng)老保險具有準(zhǔn)公共產(chǎn)品屬性,。發(fā)展多層次,、多支柱的養(yǎng)老保險體系，可以更好地平衡政府,、社會和居民在養(yǎng)老方面的責(zé)任,。通過發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險，可以為中低收入群體提供更充分的養(yǎng)老保障,，在?；尽⒍档拙€方面積極發(fā)揮補(bǔ)充,、支撐作用,，助推民生福祉達(dá)到新水平。
堅持系統(tǒng)觀念統(tǒng)籌推進(jìn)第三支柱養(yǎng)老保險發(fā)展,。一是加快頂層制度設(shè)計,。2020年12月18日結(jié)束的中央經(jīng)濟(jì)工作會議強(qiáng)調(diào)，要規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險,。發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險是一項整體工程,，要堅持系統(tǒng)觀念，按照“小步慢跑,、總體漸進(jìn)”的思路,，加快推進(jìn)頂層制度設(shè)計。二是積極穩(wěn)妥開展試點,。一方面,，堅持正本清源，規(guī)范現(xiàn)有業(yè)務(wù),，統(tǒng)一產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn),，清理那些名不符實養(yǎng)老金融產(chǎn)品；另一方面,，開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點,，大力發(fā)展真正具備養(yǎng)老功能的專業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品，包括養(yǎng)老儲蓄存款、養(yǎng)老理財和基金,、專屬養(yǎng)老保險、商業(yè)養(yǎng)老金等,，引入符合養(yǎng)老金融要求的更多類型金融機(jī)構(gòu)積極參與,，探索符合我國國情的第三支柱養(yǎng)老保險發(fā)展新路子。三是健全符合養(yǎng)老金特點的監(jiān)管政策,。一方面,，必須確保資金安全，要遵循養(yǎng)老金融市場規(guī)律,，合理確定養(yǎng)老金投資范圍,，通過多種方式分散、平滑風(fēng)險,，實現(xiàn)商業(yè)模式可持續(xù),，并加強(qiáng)對養(yǎng)老金運作的監(jiān)管。另一方面,，要堅持“長期投資長期收益,、價值投資創(chuàng)造價值、審慎投資合理回報”理念,，健全風(fēng)險防控機(jī)制,，完善公司治理、管理模式,、激勵機(jī)制,，建設(shè)專業(yè)化人才隊伍。四是完善稅收優(yōu)惠政策,。第三支柱養(yǎng)老保險能夠持續(xù)運行,，關(guān)鍵是要提高參與率和繳費率，其中稅收優(yōu)惠是重要的激勵手段,。相比于財政直接補(bǔ)貼,，稅收優(yōu)惠政策所需投入更少，政策的杠桿撬動作用更明顯,。五是建立個人統(tǒng)一養(yǎng)老金賬戶,。建立個人唯一的養(yǎng)老金賬戶，通過賬戶對接合格金融產(chǎn)品,，依托賬戶實現(xiàn)繳費,、查詢、投資,、領(lǐng)取等功能,。依托個人賬戶，打通養(yǎng)老保險二、三支柱,，實現(xiàn)二,、三支柱之間的接續(xù)。在此基礎(chǔ)上,，逐步整合個人住房公積金賬戶等資金,，實現(xiàn)養(yǎng)老財務(wù)資源利用最大化。六是加強(qiáng)養(yǎng)老金融知識普及,。要加強(qiáng)金融消費教育,，引導(dǎo)老百姓不斷增強(qiáng)養(yǎng)老意識，培育金融投資養(yǎng)老觀念,，營造有利于養(yǎng)老金融發(fā)展的良好環(huán)境,。
〔作者:毛奉君，系中央黨校（國家行政學(xué)院）廳局級公務(wù)員任職培訓(xùn)班學(xué)員,，中國銀保監(jiān)會辦公廳副主任〕